Kategorie: Newsletter

  • ELTIF.info Newsletter #5

    Rendite und Risiko: Wo sind Private Markets einzuordnen?

    Vergleich des Rendite-Risiko-Profils von Private-Market-ELTIFs mit Aktien und Anleihen

    Da der Großteil der am deutschen Markt verfügbaren ELTIF-Fonds erst vor wenigen Monaten aufgelegt wurde, gibt es für diesen Fondstypus nur sehr kurze Zeitreihen. Folglich lässt sich das langfristige Rendite-Risiko-Profil der konkreten Fonds noch nicht direkt aus deren Track Record ablesen.

    Allerdings müssen alle an Privatpersonen vertriebenen Fonds – egal ob ETFs, Mischfonds oder ELTIFs – ein Basisinformationsblatt zur Verfügung stellen. In diesem Dokument tätigen die Fondsgesellschaften klare und standardisierte Angaben zur langfristig zu erwarteten Wertentwicklung in bestimmten Szenarien. Dabei müssen die Fondskosten berücksichtigt werden, sodass nur Nach-Kosten-Renditen-Szenarien dargestellt werden.

    Die Szenarien sind:

    • Stress-Szenario
    • Pessimistisches (ungünstiges) Szenario
    • Normales (mittleres) Szenario
    • Optimistisches (günstiges) Szenario

    Die Szenarien verdeutlichen die mögliche Rendite-Spannbreite. Damit lässt sich nicht die Zukunft vorhersagen, aber sie liefern eine belastbare Erwartung für unterschiedliche Marktphasen. In der Regel werden diese Szenarien über einen Anlagehorizont von einem Jahr und fünf Jahren (oder mehr) berechnet.

    Private-Market-ELTIFs im Vergleich mit Aktien- und Anleihe-ETFs

    Um die Ergebnisse der ELTIF-Fonds einordnen zu können, werden deren Daten mit denen von sehr großen und breit gestreuten Aktien- bzw. Anleihe-ETFs betrachtet. Dabei handelt es sich um folgende Fonds.

    Aktien ETF:

    • SPDR MSCI All Country World UCITS ETF (Fondsgröße 6,39 Mrd. EUR)

    Anleihe ETF:

    • iShares EUR Aggregate Bond ESG SRI UCITS ETF (Fondsgröße 1,69 Mrd. EUR)

    Für die Betrachtung der ELTIF-Fonds wurden diese der jeweiligen Private-Market-Kategorie zugeordnet und der Durchschnitt der jeweiligen Szenarien gebildet. Einzelne ELTIF-Fonds haben demzufolge eine höhere oder niedrigere Renditespannweite als die gebildeten Peer Groups. Die konkreten Werte für jeden einzelnen Fonds können auf ELTIF.info nachvollzogen werden.

    Wegen der begrenzten Liquidität und der langer empfohlener Mindesthaltefristen von Private-Market-Investments werden im Folgenden nur die Szenarien mit über 5 Jahren Mindesthaltedauer betrachtet.

    Ergebnisse des Vergleichs

    Über alle betrachteten Anlageklassen hinweg lässt sich erkennen, dass hohe Renditechancen auch mit einem höheren Verlustpotenzial einhergehen.

    Quelle: ELTIF.info

    Stress- und Pessimistisches Szenario

    Das größte Verlustpotenzial (annualisierte Rendite) in einem Stress-Szenario ist beim Aktien-ETF (-15,5%), gefolgt von Private Equity (-11,3%), dem Anleihe-ETF (-9,2%) und Private Markets Diversified (-9,1%) vorhanden. Private Debt (-3,23%) und Infrastruktur (-5,7%) haben gemäß Basisinformationsblatt das geringste Verlustpotenzial im Stress-Szenario.

    Beim pessimistischen Szenario erzielt der breit gestreute Anleihe-ETF das schlechteste Ergebnis (-6,7%). Alle anderen Anlageklassen liegen recht eng um die Null-Prozentmarke verteilt: von Infrastruktur mit -0,53% bis zum globalen Aktien-ETF mit +1,2%.

    Optimistisches Szenario

    Das größte Wachstumspotenzial (annualisierte Rendite) in einem optimistischen Szenario weist Private Equity (14,28%), gefolgt vom Aktien-ETF (14,1%) und Private Markets Diversified (12,37%) auf. Infrastruktur (10,38%) und Private Debt (6,87%) befinden sich im Mittelfeld, aber deutlich vor dem Anleihe-ETF (3,3%).

    Normales Szenario

    In einem normalen Marktumfeld weist Private Equity durchschnittlich das größte Renditepotenzial (10,02%) auf. Danach folgt der breit gestreute Aktien-ETF (9,6%). Private Markets Diversified (7,85%) und Infrastruktur (7,71%) liegen dicht beieinander. Unter den Private Market Anlageklassen liefert Private Debt (5,34%) zwar den niedrigsten Wert, aber liegt damit noch deutlich über dem breiten EUR-Anleihe-ETF (1,1%).

    Private Markets als Beimischung im Portfolio

    Für Investoren mit einem traditionellen Aktien- und Anleiheportfolio können Private-Market-ELTIFs zur Diversifikation und Portfolio-Optimierung dienen. Denn im Vergleich zum Anleihe-Teil kann sich durch die Beimischung von Private Markets ein höheres Performance-Potenzial ergeben. Im Vergleich zum Aktien-Teil kann die Schwankungsintensität gesenkt werden.

    Schematische Darstellung der Optimierung des Rendite-Risiko-Profils durch die Beimischung von Private Markets.

    Aufgrund der begrenzten Liquidität – auch bei Evergreen-Fonds – sollte dies nur mit einem kleineren Portfolioanteil und bei entsprechend langem Anlagehorizont erfolgen.

  • ELTIF.info Newsletter #4

    Private Equity: Das Comeback der Deals

    Verbesserte Bedingungen für Private Equity

    Das Marktumfeld für Private Equity hat sich in den vergangenen Wochen und Monaten weiter erholt. Nachdem die Anlageklasse in den vergangenen Jahren mit Inflation, hohen Zinsen und damit auch mit schwieriger Preisfindung, niedriger Deal-Aktivität und langsamer Rückzahlungsgeschwindigkeit an Investoren zu kämpfen hatte, scheint sich nun die Stimmung wieder aufzuhellen.

    Unterstützt vom stabilen Aktienmarkt, einer beherrschbaren Inflation und jüngsten Zinssenkungen in den USA ziehen die Deal-Aktivitäten im Private-Equity-Bereich wieder an. So berichtete beispielsweise EY im Private Equity Pulse Q3 2025, dass sowohl die Anzahl der Deals als auch das Dealvolumen wieder ansteigen. Wie diese und andere Studien zeigen, macht sich die bessere Lage besonders bei sehr großen Buyouts bemerkbar, während andere Segmente noch mehr Aufholpotenzial aufweisen.

    Ein weiteres Indiz für das sich verbesserte Marktumfeld ist die vor allem in den USA steigende Anzahl der Börsengänge. Dies berichtete jüngst PWC im Capital Markets Watch Q3 2025.

    Hinsichtlich der Exits – also den Verkäufen von Private-Equity-Beteiligungen – scheint 2025 die Vorjahre übertreffen zu wollen.

    Mit den positiven Signalen auf der Transaktionsseite erwarten viele institutionelle Private-Equity-Investoren auch die Beschleunigung von Rückzahlungen aus Fonds. Da diese Investoren der Anlageklasse treu bleiben möchten, würden sich Rückzahlungen direkt auf die Größe und Anzahl neuer Fonds auswirken.

    Deal Corner

    Der Großteil der ELTIF-Fonds befindet sich in der Aufbauphase und bei diesen fließen regelmäßig neue Beteiligungen oder Darlehen ins Portfolio. Die höhere Deal-Aktivität spiegelt sich auch bei einigen ELTIF-Fonds wider.

    So hat BlackRock seine Beteiligung an OpenAI im BlackRock Private Equity Fund bekannt gegeben und damit das Growth-Segment des Portfolios ausgebaut. Daneben hat der Fonds auch eine Co-Investment-Position in Froneri, einem der weltgrößten Speiseeishersteller, gemeldet.

    An Froneri hat sich ebenfalls der Amundi Private Markets ELTIF beteiligt. Darüber hinaus hat der Fonds auch Beteiligungen an dem Gebäudedienstleister PHM und dem Druckluftsysteme-Hersteller Sperre bekannt gegeben.

    Der NB Private Equity Open Access Fund hat eine Co-Investment Position bei der Infra Group hinzugefügt. Bei dieser handelt es sich um einen Spezialisten zur Erstellung von Infrastruktur wie Wasser- oder Glasfaserleitungen.

    AuM Corner

    Bei der Fondsgröße (Assets under Management) der ELTIF-Fonds zeigt sich vielerorts eine positive Tendenz.

    So hat BlackRock bei den beiden in diesem Jahr neu aufgelegten Fonds die ersten AuM-Zahlen geliefert. Dabei weist der BlackRock Multi Alternatives Growth Fund binnen kürzester Zeit ein Volumen von 251 Mio. EUR auf. Der BlackRock Private Equity Fund kommt aus dem Stand auf 123 Mio. EUR.

    Auch bei weiteren Fonds, welche regelmäßig neue AuM-Zahlen liefern, zeigt sich an vielen Stellen eine erfreuliche Tendenz. Besonders stark stieg das Fondsvolumen bei den folgenden Fonds:

    Fund Inception Corner

    Neben der Fondsgröße nimmt auch die Anzahl neuer ELTIF-Fonds beständig zu. Vier weitere Fonds wurden nun auch auf ELTIF.info ergänzt. Dazu gehören die beiden Private-Debt-Fonds von Apollo sowie die Infrastruktur-ELTIFs von Blackstone und KKR. Informationen zur den Anlagestrategien liegen vor, Details zu konkreten Anteilsklassen jedoch teilweise noch nicht.

    Apollo European Private Credit ELTIF

    • Der Fonds ist auf erstrangig besicherte direkte Unternehmensdarlehen von größeren Darlehensnehmern in Europa fokussiert. Daneben ist auch die Beimischung von Syndizierten Krediten möglich.

    Apollo Global Diversified Credit ELTIF

    • Wie der Name schon verrät, handelt es sich um ein – hinsichtlich Regionen und Kreditarten – diversifiziertes Produkt. Der Fonds verfolgt einen Dachfondsansatz und investiert dabei in unterschiedliche Apollo-Produkte. Mehrheitlich soll in Unternehmensdarlehen investiert werden, aber auch liquidere Strategien, wie ABS und handelbare Anleihen, spielen eine Rolle.

    KKR Infrastructure Fund ELTIF

    • Von dem Fonds besteht bereits seit Mitte 2023 ein Schwester-Vehikel für professionelle oder semi-professionelle Investoren. Verfolgt der neue ELTIF eine ähnliche Anlagestrategie, dann wird dieser Beteiligungen diversifiziert über Infrastruktur-Segmente vornehmen und bei der globalen Ausrichtung dennoch einen Europa-Überhang aufweisen.

    Blackstone Infrastructure Strategies ELTIF

    • Der Blackstone Fonds ist thematisch auf bestimmte Infrastruktur-Segmente ausgerichtet. So sollen Digitale Infrastruktur (u.a. Datencenter, Mobilfunkmasten), Energie (u.a. Versorger, erneuerbare Energien) und Transport (u.a. Mautstraßen, Häfen, Flughäfen) im Mittelpunkt stehen. Es soll überwiegend in Beteiligungen und weniger in Fremdkapital investiert werden.
  • ELTIF.info Newsletter #3

    ELTIF.info Newsletter #3

    ELTIF: Verkaufsschlager oder Nischenprodukt?

    In den Medien war zuletzt viel Bewegung rund um das Thema ELTIF-Fonds zu beobachten. So haben die Ankündigungen von Trade Republic und der Deutschen Bank, ELTIF-Fonds anzubieten für viel Aufsehen gesorgt. Auf der anderen Seite wurden in einigen Medien und Finanzportalen beklagt, dass der Absatz bei ELTIFs scheinbar nur schleppend verläuft.

    Ziel dieses Newsletters ist es, eine aktuelle Bestandsaufnahme zur Positionierung der weltweit führenden Private-Market-Anbietern in Bezug auf ELTIFs zu liefern.

    Welche der großen Private-Market-Anbieter bietet ELTIF-Fonds an?

    Um dies zu beantworten, wurden aus den Statistiken der PEI Group die größten Asset Manager für die einzelnen Teilbereiche Private Equity, Private Debt, Infrastruktur und Immobilien herausgefiltert und konsolidiert. Als Grundlage dienen dabei die eingesammelten Gelder in Private-Markets-Fonds in den vergangenen fünf Jahren. Die Top 12 Gesellschaften sind in der folgenden Tabelle genannt. Viele der Gesellschaften sind in mehreren – manche in allen – Private-Market-Teilbereichen aktiv.

    Die folgende Übersicht zeigt, welche der Top 12 Anbieter bereits ELTIF-Fonds aufgelegt haben, welche Produkte in Planung sind und welche Fonds auf ELTIF.info gelistet sind. Es wird ersichtlich, dass sechs dieser Gesellschaften bereits 16 ELTIF-Fonds aufgelegt haben. Dabei handelt es sich zum Teil um geschlossene Fonds aus dem ELTIF 1.0 Regime, die nicht mehr in der Fundraising-Phase sind. Die aktuell erwerbbaren Produkte sind offene Fonds (auch Evergreen oder semi-liquide genannt) und stammen vorwiegend aus den Bereichen Private Debt und Private Equity.

    Asset Manager Anzahl bestehender /
    veröffentlichter
    ELTIF-Fonds     		ELTIF-Fonds
    in Planung     		Fonds auf ELTIF.info
    KKR 1 
    Blackstone 1 
    EQT1 EQT NXTF ELTIF
    Brookfield Asset Management   
    Ares Management1 Ares European Strategic Income Fund
    BlackRock61BlackRock Private Equity Fund
    BlackRock Multi Alternatives Growth Fund
    Goldman Sachs Asset Management3  
    TPG   
    Thoma Bravo   
    Apollo Global Management4 Apollo Global Private Markets ELTIF
    The Carlyle Group1  
    Macquarie Asset Management   
    Summe163

    Quelle: ELTIF.info

    In diesem Jahr waren diese 12 Private-Market-Anbieter bereits sehr aktiv. So hat Apollo jüngst die Auflage von drei neuen ELTIFs angekündigt (ein Private Equity und zwei Private Debt). BlackRock hat bereits zwei Fonds lanciert (Private Equity und Diversified Private Markets). Darüber hinaus haben EQT (Private Equity) und Ares (Private Debt) jeweils einen neuen ELTIF-Fonds gestartet.

    Steht eine Infrastruktur-Welle bevor?

    Spannend ist es einen Blick in die Zukunft zu wagen und zu betrachten, welche ELTIF-Fonds von diesen Anbietern scheinbar geplant sind. Aus der Recherche der in Auflage befindlichen Produkte zeigt sich, dass dies möglicherweise Infrastruktur-Fonds sein könnten.

    Die beiden größten Anbieter für Private-Markets (KKR und Blackstone) planen offenbar ihre ersten ELTIF-Fonds anbieten zu wollen, wobei es sich wahrscheinlich um Infrastrukturfonds handelt. Auch BlackRock – die weltweit größte Fondsgesellschaft – ist mit ihren Plänen für ein Infrastruktur-Produkt insoweit vorangeschritten, als dass ein neuer Infrastruktur-ELTIF bereits im Fondsprospekt genannt wird. Details zu diesen Fonds wurden bislang nicht veröffentlicht.

    Auf dem deutschen Markt sind bereits eine Vielzahl von Infrastruktur-ELTIFs verfügbar, welche bisher zumeist von den Fondsgesellschaften von Versicherungskonzernen bzw. Banken oder Fonds-Boutiquen aufgelegt worden sind. Vertiefende Informationen zu dieser Anlageklasse und den bestehenden Infrastrukturfonds finden sich in der Studie von ELTIF.info.

    ELTIFs: Ein Marathon, kein Sprint

    Sollten diese drei Fonds bis Dezember als ELTIF lanciert werden, hätten die Top 12 Private-Market-Häuser die Anzahl ihrer ELTIFs in diesem Jahr von 9 auf 19 gesteigert. Diese Anbieter sehen offensichtlich Wachstumspotenzial für den „European Long Term Investment Fund“.

    Wie groß könnte dieser Markt sein? Laut Statista betrug Ende 2024 allein in Deutschland das Geldvermögen in Investmentfonds 1.280 Milliarden EUR (ohne Einzeltitel oder Cash-Bestände). Sollte in den kommenden Jahren davon „nur“ 1% in Private-Market-ELTIFs fließen, wäre dies ein 12,8 Mrd. EUR Markt.

    Aktuell wird ein Wechsel vom klassischen 60:40 Portfolio (60% Aktien und 40% Anleihen) hin zu einem 60:20:20 Portfolio mit einem 20% Private-Markets-Anteil diskutiert. Auch wenn dies kein kurzfristig realistisches Szenario darstellt, verdeutlicht dies das langfristige Potenzial des ELTIF-Marktes.

    Das Anlagevehikel ELTIF ist noch jung und bedarf aufgrund der Komplexität eine (im Vergleich zu traditionellen Fonds) längere Anlaufphase. Die größten globalen Anbieter für Private-Markets positionieren sich, um für das langfristige Rennen um die Anlegergunst in diesem Markt gerüstet zu sein.

    Bleibe informiert

    Sobald neue Fonds in den Vertrieb gehen und weitere Details bekannt werden, informiert dich ELTIF.info in einem kommenden Newsletter. Alle Updates direkt in deinem Postfach.

  • ELTIF.info Newsletter #2

    ELTIF.info Newsletter #2

    Der Deutsche Bank ELTIF

    Für das dritte Quartal haben mehrere Finanzhäuser ihren Einstieg in Private Markets mittels ELTIF-Fonds geplant. Nachdem Trade Republic Anfang September sein Angebot mit den Fonds von Apollo und EQT erweitert hat, veröffentlicht nun auch die Deutsche Bank ihre konkreten Pläne.

    Dabei fallen bei dem neuen Produkt von Deutschlands größter Universalbank einige Unterschiede zu anderen Strukturen am Markt auf. Der ELTIF wird den Namen „Deutsche Bank Private Markets SICAV – (subfund) Diversified SAA Fund“ tragen und nur bei der Deutschen Bank im europäischen Wirtschaftsraum und der Schweiz erwerbbar sein. Darüber hinaus wird der Fonds nur für qualifizierte Investoren ab einer Mindestanlagesumme von 10.000 EUR zugänglich sein. Der Name „SAA“ lässt darauf schließen, dass der Fonds als langfristiges strategisches Element in der Portfolioausrichtung von Kunden dienen soll.

    Abgrenzung zu anderen ELTIFs

    Für diesen ELTIF kooperiert die Deutsche Bank mit der Partners Group und der DWS. Die DWS wird dabei als AIMF des Fonds dienen und die Partners Group als Portfoliomanager des Fonds. Die Deutsche Bank selbst wird als Investment Advisor im Fondsprospekt genannt. Diese Konstellation erinnert an den UniPrivatmarkt Infrastruktur ELTIF der Volksbanken, welcher von der Union Investment als AIFM verwaltet wird, wobei die Mercer Alternatives AG als Berater dient.

    Erste Informationen zur Anlagestrategie

    Die Anlageinstrumente werden breit gefächert sein: von Direktinvestments, über Co-Investments bis hin zu Primary- und Secondary-Investments. Dabei sollen bis zu 30% des Portfolios aus Investments der Partners Group bestehen und rund zwei Drittel von Drittanbietern stammen. Geografisch ist der Fonds global ausgerichtet, wobei ein europäischer Überhang erwartet werden kann.

    Inhaltlich verfolgt der Deutsche Bank ELTIF eine „Private Markets Diversified“ Strategie. Denn der Fonds wird sowohl in Private Equity, Private Debt, Infrastruktur und Immobilien investieren können. Für die Allokation in die unterschiedlichen Teilbereiche wird es weit gefasste Bandbreiten (10% – 50%) geben, wobei die langfristige Zielallokation bei 35% Private Equity, 25% Private Debt, 30% Real Assets und 10% liquide Investments liegen soll.

    Ausgewählte Konditionen des ELTIFs

    Wie bei vielen ELTIF-Fonds üblich wird auch der Deutsche Bank Private Markets SICAV – (subfund) Diversified SAA Fund monatlich erwerbbar sein. Verkäufe sind unter bestimmten Bedingungen quartalsweise möglich (36 Monate Lockup, 1 Jahr Ankündigungsfrist, 7,5% quartalsweises Gate). Die Anteilsklasse LU3085135211 (Early Bird) hat eine anfängliche Management-Gebühr von 1,575% p.a. und eine Performance-Gebühr von 15% (über einer 5% Hurdle Rate).

    Laut Fondsprospekt teilt sich die Management Gebühr folgendermaßen auf:

    • 0,75% Portfolio Management Fee (Partners Group)
    • 0,20% Advisory Fee (Deutsche Bank)
    • 0,125% AIFM Fee (DWS) und
    • 0,50% Distribution Fee.
  • ELTIF.info Newsletter #1

    ELTIF.info Newsletter #1

    Trade Republic betritt die ELTIF-Bühne und erweitert das Angebot durch Fin-Techs

    Die Ankündigung von Trade Republic, sich vom Broker zum Wealth Manager erweitern zu wollen, war ein Paukenschlag. Trade Republic greift damit klassische Banken auf einem weiteren Feld an: Die Berliner werden damit neben Zinsangeboten, Aktien- und ETF-Handel nun auch Private-Market-Produkte anbieten. Zu den Privat Markets werden die Strategien Private Equity, Private Debt, Infrastruktur und Immobilien gezählt. Die seit 2024 erneuerte europäische Regulierung (ELTIF 2.0) ermöglicht es, Fonds dieser Strategien auch Kleinanlegern anbieten zu können. Etliche Fondsgesellschaften und Vertriebseinheiten arbeiten bereits erfolgreich an Lösungen, um sich in dem Privatkundensegment zu etablieren.

    Welche ELTIF-Fonds bietet Trade Republic an?

    Bei den ersten beiden von Trade Republic angebotenen Produkten handelt es sich um zwei ELTIF-Fonds von den Anbietern EQT und Apollo. Beide Fonds verfolgen Private Equity Strategien, unterscheiden sich jedoch in ihrer Umsetzung. Der EQT NXTF ELTIF investiert im Wesentlichen in hauseigene EQT-Fonds (Primary Funds) und hat einen höheren Europa-Anteil. Der Apollo Global Private Markets ELTIF hat das Ziel vor allem mittels Co-Investments ein globales Portfolio aufzubauen.

    Laut Fondsprospekt bieten beide Fonds eine quartalsweise Rückgabemöglichkeit. Dabei ist – wie nahezu immer – zu beachten, dass auch 5%ige Gates an jedem Rückgabetag eingehalten werden müssen. Inwieweit dies mit der von Trade Republic in der Keynote angekündigten monatliche Rückgabemöglichkeit im Einklang steht, lässt sich aktuell nur vermuten. Dabei könnte der ebenfalls in der Keynote angekündigte interne Sekundärmarkt eine Rolle spielen, welcher bei anderen Private-Markets-Plattformen (z.B. Moonfare) auch schon versucht wurde zu etablieren.

    Auf den ersten Blick in das Fondsprospekt und das KID fallen bei beiden Fonds unterschiedliche Kostenarten an. Bei EQT versucht man die doppelte Kostenstruktur von ELTIF-Dachfonds und darunterliegenden Primary Funds zu begrenzen. Performance Fees fallen in den Primary Funds an bzw. bei Co-Investments auf ELTIF-Ebene. Bei Apollo fallen die klassischen Management- und Performance-Gebühren an. Darüber hinaus wird bei Apollo auch auf die Vermittlergebühr an Trade Republic in Höhe von 1,4% p.a. hingewiesen.

    Das bestehende ELTIF-Angebot anderer Fin-Techs

    Das Anlageuniversum der verfügbaren Private Equity Fonds via von Neo-Banken und Fin-Techs vergrößert sich durch den Markteintritt von Trade Republic. Den erfolgreichen Start in diesem Segment machte LIQID mit dem LIQID Private Equity NXT. In diesem Jahr zog Scalable mit dem BlackRock Private Equity nach. Darüber hinaus sind auf der NAO Plattform der Partners Group Private Equity Opportunities (Buyout) und der Redstone Global Venture ELTIF (Venture Capital) verfügbar. Für Investoren, die sich auch für Private Debt interessieren, bietet NAO ebenfalls Private Debt Fonds an (Muzinich European Private Credit ELTIF und BNP Paribas Alternative Strategies – Diversified Private Credit).

    In der folgenden Tabelle werden die unterschiedlichen ELTIFs miteinander verglichen. Es ist davon auszugehen, dass sich das Wachstum in diesem Bereich fortsetzen wird. Für Anleger wird das steigende Angebot mehr Auswahl, mehr Konkurrenz und damit auch langfristig eine höhere Qualität bedeuten.

    Neo-Bank / Fin-TechELTIF-FondsManager und/oder BeraterStrategie-FokusZiel-renditeISINRisiko-klasseLiquidität-VerkaufKosten (Auszug)
    Liqid  LIQID Private Equity NXTNeuberger Berman  Strategie: Private Equity Sub-Strategie: Buyout Instrumente: Co-Investments12%LU27524036214Quartalsweise mit 2 Jahren LockupManagement Fee: 2,49% Performance Fee: 12,5%
    Scalable CapitalBlackRock Private EquityBlackRockStrategie: Private Equity Sub-Strategie: Buyout Instrumente: Co-Investments12%LU29708119514Quartalsweise mit 2 Jahren LockupManagement Fee: 1,95% Performance Fee: 12,50%
    NAO  Partners Group Private Equity OpportunitiesPartners GroupStrategie: Private Equity Sub-Strategie: Buyout Instrumente: Direktinvestments14%LU27622820074Quartalsweise mit 3% Redemption Fee in den ersten beiden JahrenManagement Fee: 1,65% Performance Fee: 15%
     Redstone Global Venture ELTIFHANSAINVEST Lux / AHP Capital Management GmbHStrategie: Private Equity Sub-Strategie: Venture Capital Instrumente: Primary Funds18%LU28470694375Quartalsweise mit 7 Jahren LockupManagement Fee: 2,7% Performance Fee: zzgl. auf Einzelfondsebene
     Muzinich European Private Credit ELTIFMuzinich & Co.Strategie: Private Debt Sub-Strategie: Direct Lending Instrumente: Direktinvestments7%LU30519475163MonatlichManagement Fee: 1,40% Performance Fee: 10%
     BNP Paribas Alternative Strategies – Diversified Private CreditBNP Paribas AMStrategie: Private Debt Sub-Strategie: Private Debt Diversified Instrumente: Direktinvestments6%LU28401359043Quartalsweise mit 2 Jahren Soft-LockupManagement Fee: 2,25% Performance Fee: –
    Trade Republic  Apollo Global Private Markets ELTIFApollo Management International LLPStrategie: Private Equity Sub-Strategie: Buyout Instrumente: Co-Investments12%LU31702405384Quartalsweise mit 9 Monaten LockupManagement Fee: 2,20% Distribution Fee: 1,4% Performance Fee: 12,5%
     EQT NXTF ELTIFEQT Fund ManagementStrategie: Private Equity Sub-Strategie: Private Equity Diversified Instrumente: Primary Funds12%LU31761118815Quartalsweise mit 0,3% Redemption FeeManagement Fee: 2,35% Performance Fee: 20% (auf Einzelfondsebene)

    Quelle: Fondsprospekt bzw. KID des jeweiligen Fonds oder Website der Vertriebsgesellschaft.

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