Wie kann man in ELTIF-Fonds investieren?

ELTIF-Fonds bieten Zugang zu Anlageklassen, die Privatinvestoren bisher verschlossen waren. Diese Fonds wurden zum Großteil erst 2024 oder in diesem Jahr aufgelegt und sind nicht flächendeckend verfügbar.

Unterschiedliche Varianten möglich

Nicht jeder Fonds wird bei jeder Bank, Sparkasse, Vermögensverwalter, Makler oder FinTech angeboten werden. Darüber werden die ELTIF-Fonds auch auf unterschiedliche Weise von diesen Häusern angeboten. Dies geschieht typischerweise innerhalb einer der folgenden Kategorien:

Anlagevermittlung

Die Anlagevermittlung umfasst die Weiterleitung von Kauf- oder Verkaufsaufträgen für Finanzprodukte an Anbieter oder Plattformen. Der Vermittler gibt keine persönliche Empfehlung ab, sondern stellt den Kontakt her.

Anlageberatung

Bei der Anlageberatung erhalten Anleger eine individuelle Empfehlung, welche Finanzprodukte zu ihrer persönlichen Situation und ihren Zielen passen. Die Beratung erfolgt auf Basis einer Analyse der Kundenbedürfnisse.

Vermögensverwaltung

Die Vermögensverwaltung bedeutet, dass ein Finanzdienstleister das Kapital des Kunden eigenständig und dauerhaft auf einer vereinbarten Strategie verwaltet.

Besonderheiten bei ELTIF-Investments

Im Gegensatz zu klassischen Fonds oder ETFs gibt es bei einem ELTIF-Investment einige Besonderheiten zu beachten.

Handelshäufigkeit von ELTIF-Fonds

ELTIFs können häufig nur einmal pro Monat gezeichnet werden – in einigen Fällen nur quartalsweise. Geschlossenen Fonds können nach deren Zeichnungsphase (von meist 1-2 Jahren) nicht mehr gekauft werden.

Einbuchung der Fondsanteile

Aufgrund des illiquiden Charakters von ELTIFs dauert die Bewertung länger als bei herkömmlichen Aktien- oder Rentenfonds. Da die Ermittlung des Kaufkurses mehr Zeit in Anspruch nimmt, verzögert sich auch die Einbuchung der gekauften Fondsanteile ins Depot entsprechend.

Widerspruchsfrist bei ELTIF-Investments

Privatkunden haben nach ihrer Investmententscheidung ein 14-tägiges Widerrufsrecht, das häufig als „Cooling-Off“-Zeitraum bezeichnet wird. Fällt ein potenzielles Kaufdatum (z. B. das Monatsende) in diesen Zeitraum, wird die Order in der Regel nicht ausgeführt, da ein Rücktritt noch möglich ist. Die Kauforder erfolgt stattdessen erst zum nächsten Zeichnungstermin.

Informationen zum ELTIF-Angebot ausgewählter Häusern

Die folgende Tabelle erlaubt einen ersten Überblick über die Möglichkeiten, wie interessierte Investoren in Private Markets mittels ELTIF-Fonds investieren können.


Firma	NAO	BCA AG	Bethmann Bank
Finanzprodukte können auf unterschiedliche Weise – z.B. Finanzanlagevermittlung, Anlageberatung oder Vermögensverwaltung – vertreiben werden. In welcher Kategorie oder Kategorien sind Sie aktiv?	NAO ist im Bereich der Finanzanlagevermittlung tätig.	Allgemein sind über die BCA Gruppe alle Varianten verfügbar. Speziell bei ETIFs konzentrieren wir uns aktuell auf die Anlageberatung. Für weiterführende Unterstützung rund um das Thema Investmentberatung steht Vermittlern unsere Serviceplattform DIVA zur Verfügung.	Die Bethmann Bank ist spezialisiert auf die Vermögensberatung und -verwaltung für vermögende Privatkunden, Familienunternehmen und institutionelle Anleger. Unser Private-Markets-Team verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung in der Auswahl erfolgreicher Private-MarketsManager. Wir bieten jedes Jahr zwei geschlossene Fonds an und ergänzen unser Angebot künftig durch verschiedene, durchgehend verfügbare ELTIF-Evergreen-Lösungen. So erhalten unsere Kundinnen und Kunden langfristige und flexible Investitionsmöglichkeiten im Bereich der privaten Märkte. Diese Fonds werden in der Anlageberatung eingesetzt.
Welche ELTIF-Fonds bieten Sie an?	Über NAO haben Privatanleger eine breite Auswahl bezüglich investierbarer Strategien. Private Equity: · Partners Group Private Markets Opportunities Venture Capital: · Redstone Global Venture ELTIF R Infrastruktur: · UBS Infrastructure Opportunities Fonds Private Debt: · Muzinich European Private Credit ELTIF · BNP Paribas Diversified Private Credit	Die BCA Gruppe hat aus dem Angebot von allen relevanten Produktanbietern eine explizite Auswahl an ELTIFS für die Vermittler zusammengestellt. Das Angebot wird dynamisch erweitert.	Seit Oktober 2025 bietet die Bethmann Bank den Neuberger Berman Private Equity Open Access Fund (ELTIF Evergreen) an. Ab 2026 werden wir das Angebot um weitere 3rd Party Fonds ergänzen.
Welche Voraussetzungen müssen Interessenten mitbringen, um in ELTIFs investieren zu können? Zum Beispiel ein bestimmtes Vermögen oder Erfahrung?	Es gibt keine Voraussetzungen beim Vermögen. Allerdings raten wir unseren Anlegern maximal 20 Prozent ihres Vermögens in Private Markets zu investieren, da der Charakter der Anlagen in meist illiquide ist. Vor jedem Investment führen wir eine umfassende Geeignetheitsprüfung durch. Wir holen entsprechend Informationen beim Anleger ein, ob das Produkt aufgrund der Kenntnisse, Erfahrungen, Anlageziele und finanziellen Verhältnisse für ihn geeignet ist.	Bei ELTIFs, wie auch bei anderen Finanzinstrumenten, muss stets eine anlegergerechte Beratung gewährleistet werden. Dabei sind insbesondere die Vermögensverhältnisse, Kenntnisse und Erfahrungen sowie die Risikotragfähigkeit des Anlegers zu berücksichtigen.	Für ELTIFs benötigen Investoren keine spezielle Erfahrung im Bereich Private Markets. Dennoch ist ein Mindestnettovermögen von einer Millionen Euro Grundvoraussetzung. Kunden können bei uns nicht nur einen Private-Markets-Fonds erwerben. Wir sprechen mit ihnen intensiv über ihre Anlageziele, die Anlagedauer, den Anlagezweck sowie die Risikobereitschaft und -tragfähigkeit. Erst, wenn wir einen ganzheitlichen Blick haben, können wir eine Anlage in Private Markets empfehlen. Oder eben auch nicht.
Mit welchen Mindestanlagesummen müssen Kunden bei Ihnen bei ELTIF-Investments rechnen?	Privatanleger können über NAO bereits ab 1 € (abhängig vom Produkt) investieren. Es sind sowohl Einmalinvestments als auch Sparpläne möglich. · Redstone: 1 € Mindestinvestment · Muzinich & Co.: 1 € Mindestinvestment · BNP: 10 € Mindestinvestment · Partners Group: 5 € Mindestinvestment · UBS Private Equity: 1 € Mindestinvestment · UBS Infrastruktur: 1 € Mindestinvestment	Dies hängt von den Vorgaben des jeweiligen Produktgebers ab. Durch die Reform ELTIF 2 sind die Zugangshürden in vielen Fällen gesunken.	Die Mindestanlagesumme liegt bei 50.000 Euro.
Sind ELTIFs in Ihrem Haus sparplanfähig?	Ja, die ELTIFs sind alle sparplanfähig.	Die Möglichkeit eines Sparplans hängt nicht von der BCA Gruppe ab. Vielmehr wird diese wird vom Produktgeber gemeinsam mit der Depotbank definiert und umgesetzt.	Aus Sicht der Fonds bieten Sparpläne natürlich große Vorteile, denn dadurch wird kontinuierlich Liquidität geschaffen und das Volumen der Fonds wächst stetig. Bei uns ist die Nachfrage nach Sparplänen jedoch zu gering, daher sind sie bei uns nicht sparplanfähig.
Welche Erfahrungen haben Sie als Haus bei der Einführung von ELTIFs gemacht? Welche Hindernisse gab es oder gibt es gegeben falls noch immer?	Da historisch nur wenige Private-Market-Fonds depotverwahrfähig waren, tun sich viele Häuser mit dem Aufbau der Trading-Chain schwer. Dies verlangsamt das Aufsetzen neuer Produkte erheblich. Außerdem mussten wir erst neue Logiken und eine neue Infrastruktur zur Abdeckung der Cooling-Off-Period sowie der Allokation der Bruchstücke schaffen. Ferner sind die Angebote und deren Qualität sehr heterogen. Das heißt, es gibt einerseits Manager, die Zugang zu institutioneller Qualität schaffen und angemessene Kostenstrukturen haben. Andere Manager verfolgen hingegen eine intransparente Allokationspolitik und arbeiten mit für institutionelle Anleger unüblich hohen Kostenstrukturen. Daher ist uns die Auswahl der Fonds im Hinblick auf Qualität und Kosten für NAO extrem wichtig.	Nicht alle Depotbanken stellen derzeit ein Angebot zur Verfügung. Zudem mussten sich einige Vermittlergruppen zunächst mit der neuen Produktkategorie vertraut machen. Im Sinne des Vermittlers unterstützt die BCA Gruppe diesen Prozess mit einem gezielten Schulungs- und Ausbildungsangebot, um eine qualifizierte Beratung zu dieser Produktkategorie zu ermöglichen.	Die Einführung von ELTIF-Evergreens war ein bedeutender Schritt, da wir unseren Kunden damit eine attraktive Möglichkeit bieten, langfristig und flexibel in Private Markets zu investieren. Die Resonanz unserer Kunden war durchweg positiv, insbesondere wegen der niedrigeren Einstiegshürden – sowohl formal als auch finanziell – und der Diversifikationsmöglichkeiten. Eine Herausforderung bestand darin, die neue Portfoliostruktur zu entwickeln und zu etablieren, da solche Prozesse in der gesamten Bank umgesetzt werden müssen. Damit ist es aber nicht getan – wir arbeiten kontinuierlich daran, mögliche Optimierungspotenziale zu nutzen.
Gibt es Pläne für die Erweiterung des ELTIF-Angebotes in der näheren Zukunft?	Ja, wir erweitern stetig unser Angebot. Bei der Auswahl unserer Anlagen führen wir eine gründliche Analyse der verschiedenen Fonds durch, um Chancen und Risiken zu bewerten. Bei NAO legen wir großen Wert auf Kuration. Bevor ein Fonds auf die Plattform gelangt, lehnen wir den Großteil vergleichbarer Strategien ab. Wir achten besonders auf Faktoren wie Volatilität, historische Performance, Kosten, Renditepotenzial und zukünftige Wachstumstrends. Darüber hinaus bieten wir nur Produkte an, die verständlich sind und von der Anlagestrategie sowie der Komplexität her zu unserer Community passen.	Bei der BCA Gruppe sollen ELTIFs auch künftig eine tragende Rolle spielen. Wir sind hier mit allen relevanten Depotbanken im Markt in Gesprächen, um Vermittlern eine gewohnt reibungslose Abwicklung bereitstellen zu können. Zudem erweitern wir unser Schulungs- und Marketingangebot zur Produktkategorie kontinuierlich.	Ja. Die Produktpalette wird in den kommenden Monaten um die Assetklassen Private Credit, Infrastruktur und Multi-Asset-Class erweitert. Abhängig von der Nachfrage werden wir weitere Fonds in diesen Segmenten oder gegebenenfalls Teilsegmenten anbieten. Das Angebot wächst kontinuierlich. Dennoch fokussieren wir uns wie bereits in den vergangenen 25 Jahren auf Manager höchster Qualität fokussieren.
Beantwortung der Fragen durch	Robin R. Binder, CEO von NAO	Marc Oehme, Leitung Stabsstelle Unternehmenskommunikation bei BCA AG	Team Private Equity Solutions der Bethmann Bank